Principales factores económicos de una empresa

Impacto de los factores económicos actuales en las pymes 

Los últimos datos relativos a los incrementos de precios («el indicador adelantado del IPC sitúa su variación anual en el 8,4% en abril») y la estimación de crecimiento del PIB en España («revisión a la baja de la estimación de crecimiento del PIB para este año hasta el 4,3% desde el 7% estimado el pasado mes de septiembre de 2021»), así como el previsible aumento de los tipos de interés, están impactando de manera directa en las cuentas de resultados y los balances de las pymes. 

Según los datos de las encuestas realizadas entre las empresas, «los problemas de suministro y la escasez de mano de obra siguen afectando en torno al 30% de las empresas, a lo que se añade un impacto negativo creciente del aumento de los inputs energéticos». 

El aumento de los costes: uno de los factores económicos de una empresa 

El aumento de los costes de las materias primas y del resto de los costes variables tendrá un impacto directo en los márgenes de contribución si las empresas no son capaces de repercutir estos incrementos de costes en los precios de venta de sus productos y servicios.

En opinión de las empresas, «hasta al 95% le ha afectado el incremento de precios en los últimos meses por la subida de la factura energética, pero principalmente por el encarecimiento de los suministros. Adicionalmente, a un 54,5% le preocupan los costes laborales y a un 49%, los impuestos. Como tercera preocupación se sitúa encontrar personal cualificado, que supone un quebradero de cabeza para cuatro de cada diez empresas. 

Además, la opción de trasladar a los precios el incremento de los costes de producción no es viable para muchas compañías: un 42% asegura no haberlo hecho frente al 58% que sí». 

El incremento de los costes de personal y de los costes de alquileres y suministros de instalaciones no vinculados directamente con la actividad productiva y la venta ha cambiado las estructuras de costes fijos de las empresas, lo que se traduce en una disminución de los resultados operativos (EBITDA).

Además, este aumento de los costes no va acompañado de un incremento de la actividad de los mercados, por lo que se hace difícil recuperar los márgenes actuando sobre la primera línea de la cuenta de resultados. Esta disminución de resultados, unida a la presión fiscal sobre las pymes, hará que disminuya la caja operativa necesaria para atender una deuda financiera creciente.

Según los estudios consultados, «las empresas españolas percibieron en el primer trimestre de 2022 una evolución menos dinámica de su actividad en comparación con la observada a finales de 2021. 

Casi el 30% mantuvo iguales sus ventas, mientras que en el 40% de los casos estas crecieron y en el 30% restante descendieron. En los próximos meses, seis de cada diez empresas consideran que se producirá un estancamiento o incluso una caída en las ventas». 

El incremento previsto de los tipos de interés de referencia producirá un aumento de los costes financieros de la deuda a largo plazo y de la financiación del circulante, lo que añade dificultades a las anteriormente comentadas.

En resumen, podemos encontrarnos con la «tormenta financiera perfecta»: empresas apalancadas operativamente que deben restructurar sus operaciones y mejorar sus márgenes si quieren revertir esa situación y apalancadas financieramente debido al aumento del endeudamiento por los préstamos ICO obtenidos en los últimos años de crisis sanitaria. El acceso a estas fuentes de financiación específica y excepcional han hecho que los ratios de endeudamiento, en comparación con el beneficio operativo de las empresas, se hayan visto incrementados de manera muy significativa.

Según estos mismos informes, «un 40% de las empresas asegura que los márgenes de beneficio se han reducido sensiblemente» y «un 16% afirma que tienen que recurrir a financiación para no comprometer el futuro de su empresa». «Una de cada seis compañías encuestadas considera que está en peligro la supervivencia de su negocio en los próximos meses, mientras que una de cada tres, pese a estar afectadas, no ven en peligro su actividad».

La utilización de las fórmulas de carencia en los préstamos obtenidos durante la crisis sanitaria por la mayoría de las empresas hace que el efecto en la tesorería sea más visible todavía. Además, los calendarios de amortización firmados estaban calculados para escenarios de resultados y de generación de caja diferentes a los actuales, lo que hará necesario replantear las necesidades reales de caja para devolución de deuda financiera.

Conclusiones sobre los principales factores económicos de una empresa

En esta situación, las pymes deberían acometer un plan de reestructuración financiera tanto en costes y eficiencia operativa como en deuda financiera que les permita adaptar sus productos y servicios a los nuevos mercados con garantía de continuidad, así como sus planes de negocio y sus necesidades financieras a las nuevas condiciones económicas y de mercado.

Debido a las relaciones entre los diferentes mercados, los indicadores macroeconómicos impactan en los resultados y ratios financieros de las pequeñas y medianas empresas, por lo que estas deben reaccionar con medidas a corto y medio plazo que les permitan sobrevivir en términos financieros. 

 

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